Asimetría y seguro de autos

Juan José Lecanda

(Juanjo Lecanda da una interesante visión sobre la competencia en precios del seguro de autos. En el blog nos hemos ocupado del seguro de autos en varias ocasiones. Los artículos se pueden encontrar en la categoría “Autos” ) 

Vengo observando una situación que parecería sorprendente por la asimetría que refleja.

Lo lógico sería que las Entidades Aseguradoras, ante el panorama de descenso de las Primas Medias, reflejaran una seria preocupación. Algunos Directivos la manifiestan aunque no de manera angustiada y sin explicar las causas.

Como ya he señalado, los motivos de la batalla de precios son varios:

-          Los buenos resultados de los años precedentes que promueven la competitividad en precios.

-          La caída de la nueva producción y de las garantías contratadas que arrastran a la captación del “negocio de otros”.

-          El nerviosismo o vértigo ante una situación inhabitual.

-          La tendencia favorable de la frecuencia y los costes de los siniestros en algunos Productos.

Lo cierto es que los Aseguradores no insisten demasiado en este fenómeno, puesto que la evolución de la carga siniestral alivia el resultado, y ya se sabe que, finalmente, “las cuentas –de resultados- son las cuentas y lo demás…”. Importa el Ranking y el volumen de Primas pero, lógicamente, menos que los resultados.

Cómo afectará la tendencia actual al resultado futuro es “harina de otro costal” pero no creo que sea para alarmarse, ni mucho menos.

En contradicción con ello, es la MEDIACIÓN, y si cabe decirlo la más profesional y empresarial, la que levanta la voz de alarma. ¿Cómo se explica esta aparente asimetría o contradicción?

La razón es sencilla: la retribución vía comisionamiento porcentual de la Mediación se ve lastrada por la caída de Primas. Hay que tener en cuenta por ejemplo que la Facturación de DIVERSOS con una reducción de casi un 8%, afecta sustancialmente a Corredores y Agentes.

Mientras que las Aseguradoras se “compensan” con la evolución homogénea de Primas y Siniestralidad aunque crezcan los ratios de gastos internos – la Mediación se ve directamente afectada por la caída de ingresos.

Difícil situación que exige una mejora de la EFICIENCIA de la gestión de los Mediadores que, a su vez, debe ir unida a una mayor empresarización y, desde luego, un reparto funcional entre “fabricante” y “distribuidor” que no se solape y se retribuya de forma específica.

Me parece que lo que señalo es más lógico y necesario para el futuro que desaprobar la estrategia de las Aseguradoras de reducción de precios, siempre que no sea temeraria.

Por otra parte, la dinámica del mercado exige que la Mediación-Corredores tenga la competitividad en precios como factor significativo, por lo que si se produce una reacción parcial de precios al alza el panorama puede complicarse, si cabe, más todavía.

Adicionalmente, cabría pensar en la consecuencia de la retribución vía Honorarios que resultaría menos afectada por la evolución de los costes de los seguros.

Por supuesto que, sin perjuicio de lo que antecede, la transparencia del mercado que sin duda está aumentando debería corregir las diferencias, a veces incomprensibles, de precios ante un mismo riesgo.

Me parece que es éste un tema de interés, que parece va a seguir siendo habitual en tanto no se estabilice la situación económica y se produzca una cierta reestructuración sectorial.

Juan José Lecanda

juanjolecanda@hotmail.com

Seguro de Autos, datos y soluciones convergentes

(Quionia Tilve, Adjunta a Dirección de la correduría Llerandi, aporta una visión complementaria a la situación actual del seguro de Autos y propone soluciones de convergencia entre Corredores y Compañías)

En febrero de 2006 escribí para AA un artículo titulado “Guerra de precios en autos: ¿alguien no ha sentido sus consecuencias?”. Comenzaba el artículo haciendo referencia a que todas las compañías con las que hablaba aseguraban que la competencia estaba haciendo locuras con las tarifas, mientras que la que me hablaba aseguraba convencida que no tocaría sus tarifas más que bajo estrictos criterios de necesidad y rentabilidad, a pesar de exponerse a un problema de crecimiento. Casi cuatro años después, seguimos hablando de guerra de precios, pero hoy el discurso de las compañías consiste en confirmar haber entrado a la guerra en un determinado momento, obligada por las circunstancias de mercado, pero que ya han renunciado al juego ante el riesgo de caer de forma irremediable en un problema de rentabilidad. 

Confieso que nunca pensé que la guerra de precios pudiera durar tanto. Puesto que ya no me creo nada, para intentar saber qué nos depara el futuro de la guerra de precios he acudido a los números, que mienten menos. Según el informe El Mercado Español de Seguros en 2008, publicado recientemente por Fundación MAPFRE, “la situación económica actual está provocando una contracción en la demanda de aseguramiento, caracterizada por el estancamiento o reducción del número de riesgos asegurables y la preferencia por productos y coberturas  más económicos, lo que origina un crecimiento del índice de anulaciones, y una competencia cada vez más intensa, con presión a la baja sobre las tarifas”.

Se podría decir más alto, pero no más claro, esa es nuestra foto actual. Tras analizar cifras y comentarios destaco: 

• El número de vehículos asegurados no ha parado de crecer en los últimos años, un 32,8% entre 2000 y 2008. Pero el ritmo de crecimiento se ralentizó de forma importante en 2008 (las nuevas matriculaciones cayeron un 30%) y lo continúa haciendo en el 2009 (un 36% a agosto de 2009 respecto al mismo período del año anterior).
• En el año 2000, el resultado técnico-financiero sector continuaba arrojando números rojos, era negativo. A raíz de aquello se produjo una corrección al alza de la prima media, que entre 2000 y 2004 creció nominalmente un 23%. A partir de ese año se invierte la tendencia y desde entonces ha decrecido invariablemente. Entre 2004 y 2008 la bajada ha sido del 8%. En 2008 decreció 3,4% y para 2009 se estima que continúe esta tendencia.
• El volumen de primas de seguro directo el año 2008 decreció un 1,8%. A marzo de 2009, el decrecimiento es del 7,3%.
• Durante 2008, las frecuencias de siniestros se mantuvieron estables para casi todas las coberturas o se redujeron, destacando el descenso de la frecuencia de siniestros de RC corporal, que son las de costes medios más elevados, como consecuencia de las medidas de seguridad vial. El comportamiento de los costes medios fue muy moderado en general, con un repunte del 20% en la garantía de robo.
• El resultado de la cuenta técnica continúa siendo positivo, aunque cada vez está siendo más ajustado. El ratio combinado a junio es del 96,5%.  

A la vista de estos datos, se me ocurren varias reflexiones: 

• El sector asegurador es particularmente estable, rentable y solvente. Lo hemos leído en todas partes. Su regulación es conservadora, y no se ha visto afectado apenas por activos tóxicos. Además, sus directivos tienen fresco el recuerdo de las consecuencias de la anterior guerra de precios. En fin, parece difícil pensar que las compañías vayan a ver comprometida su situación financiera a corto-medio plazo, y parece difícil también que los ejecutivos vayan a permitirse el lujo de volver a cometer errores del pasado. Sí, pero también parecía impensable lo de AIG, Fortis, ING, etc. La base del seguro es la incertidumbre, y esa está ahí, siempre acechando.
• Una guerra de precios, en si misma, no tiene por qué ser algo malo, sino más bien al contrario, puede ser un mecanismo regulador del entorno competitivo y ajustador de márgenes, que revierta en beneficio del asegurado.
• Cuando las compañías ya no pueden bajar más los precios, si no se produce ningún cambio estructural que propicie mejoras en el comportamiento siniestral, la solución pasa en un primer momento por reducir los gastos. En primer lugar, los gastos de adquisición, principalmente las comisiones al mediador (no olvidemos que en 2006 desaparecieron definitivamente los rápeles por producción). En segundo lugar, los gastos de estructura, a través de mejoras en eficiencia. Ahora bien, no es fácil conseguir mejorar la eficiencia a corto plazo. Si lo que se recupera en eficiencia es menos que se recorta en gastos, entonces la calidad de servicio se ve afectada, y todos los  participantes del sector se ven también perjudicados; el cliente. En tercer y último lugar, la retención de cartera, consiguiendo que el cliente mantenga su póliza sin variación de prima, cada vez más difícil de conseguir porque el cliente está día a día más informado y tiene una necesidad acuciante de disminuir sus gastos.
• Me detengo de nuevo en el apartado dos comentado anteriormente, sobre la reducción de gastos de estructura y lanzo un mensaje a las compañías de seguros, la reducción de gastos de estructura no es conseguir trasladarlos a los mediadores, puesto que al final, no se conseguirá la eficiencia buscada. Se hace necesario un acuerdo marco institucional para la unificación de criterios, sobre todo informáticos, de modo que la gestión de pólizas, recibos y siniestros se unifique en la medida de lo posible.

Perspectivas 2009 del seguro Autos

  (Juan José Lecanda tiene buen tino para analizar la tendencia sectorial. Aquí está lo que piensa sobre el resultado del seguro autos 2009. Cada cual que saque sus conclusiones e incluso las publique en este blog, si quiere)

EL RESUMEN QUE PERSONALMENTE HAGO DEL SEGURO DE AUTOS  EN EL AÑO 2009 ES EL SIGUIENTE:

• UNA CAIDA DE LA FACTURACIÓN QUE CALCULO SERÁ DEL 6% – 6,50% A FINAL DEL AÑO COMO CONSECUENCIA DE QUE LOS RESULTADOS DEL AÑO 2008 FUERON TODAVÍA MUY BUENOS LO QUE AGUDIZA LA COMPETENCIA. POR OTRA PARTE, LA REDUCCIÓN DE LA FRECUENCIA SINIESTRAL DE DAÑOS CORPORALES en torno al 10% en el 2009 con respecto al 2008, el pequeño incremento de los costes medios de corporales del 2009 por el I.P.C. 2008, la ralentización en el crecimiento de la frecuencia de los daños materiales derivada de la menor exposición al riesgo, … factores que mejoran la carga técnica.
• Adicionalmente, el “vértigo asegurador”  ante la caída de facturación por todo lo que antecede además de menores ventas nuevas y la reducción de garantías tanto de cartera como producción.
• En consecuencia, se produce una REACCIÓN TÉCNICA por un lado e HISTÉRICA – NO TÉCNICA por otro y un “gran vuelco  de las carteras; los clientes de cartera, al igual que en  Banca  son los “tontos  útiles” con niveles altos de rotación, por las “primas dumping”  que se aplican  a la NUEVA PRODUCIÓN.
• Adicionalmente, la cuenta de resultados contable del 2009  NO se ve   muy deteriorada porque se alivia  por los siniestros finiquitados con “bonis”, eso sí con un aumento de la debilidad del nivel de las provisiones para siniestros. En consecuencia, el peligro  vendrá quizás en el 2010.
• En resumen, el Ratio Combinado aumentará pero seguirá siendo claramente favorable.- En este  punto, coincido con los mensajes del Director General de Seguros.
• Por otra parte, auguro que en el 2010-2011 habrá Fusiones e Integraciones.
• En resumen, mi opinión es que el ratio combinado aumentará porque lo hará la siniestralidad y también los gastos (internos + externos). A pesar de todo, los resultados mejorarán por los bonis (estoy de acuerdo, en esto, con los “mensajes” de Ricardo Lozano).
• Aventuro que, por otra parte, habrá Entidades que “no aguantarán el tirón”… y que habrá FUSIONES ó integraciones EN EL 2010.
• Un comentario adicional sobre los PERIODICOS HISTÓRICOS DE CRISIS DE RESULTADOS:

- Años 1989-1990: problema de adaptación a Europa, indemnizaciones de corporales sin referencia, etc…

- Años 1997-2000: competencia desaforada por aterrizaje de multinacionales, optimismo derivado del Baremo  obligatorio, insuficientes herramientas de gestión especialmente en la nueva producción, Bonificaciones de N.P. injustificadas sin fichero SINCO (creado en el 2000).

- Años 2010-2010: crisis inducida y controlada y quizás la última batalla. Facturación.

¿Qué perspectiva de resultados tiene el seguro Autos en 2009?

Según los datos publicados por ICEA el segundo trimestre ha confirmado el descenso de primas en el seguro de Autos debido a dos razones, el descenso de las ventas y la desaforada competencia. De enero a marzo fue del -7,3 y en el segundo acumulado refleja un -7,0.

El mismo Presidente de ADECOSE, Marín Navaz, se quejaba hace unos meses del descenso de precios que no conduciría, decía, a nada bueno.

He analizado las tasas de siniestralidad trimestrales de ICEA de 2008 comparándolas con las tasas de crecimiento de primas también de ese año y podemos observar el deterioro que se produjo en la tasa de siniestralidad a lo largo del año conforme disminuían las primas y eso con una tasa negativa del 1,8.

Si se sigue manteniendo a final de año una tasa de crecimiento de primas negativa cercana cercana al 7%, lo cual es muy probable, mucho nos tememos que la siniestralidad se va a disparar y se va a situar por encima del 80%.

Probablemente los estados mayores de las Compañías ya estarán tomando medidas pero sinceramente, al menos en lo que se refiere a una competencia feroz, no veo ningún cambio. Me gustaría saber por donde las esán tomando.

Quizás algunos estén pensando en paliar el alza de la sinietralidad echando mano de la “grasa” acumulada en las reservas de años anteriores. habrá que analizar en el futuro la evolución del siniestro promedio reservado.

Fuente: ICEA

EL VÉRTIGO ASEGURADOR

El vértigo es una enfermedad que afecta al sentido del equilibrio. Aplicado al sector asegurador puede producirse ante dos situaciones distintas.

Habitualmente se ha producido cuando los resultados eran deficitarios y afectaban a la gestión.  A su vez, se manifestaba en situaciones reales ó inducidas más ó menos interesadamente.

Especialmente en los negocios de NO VIDA y dentro de ellos los de AUTOS y RESPONSABILIDAD CIVIL GENERAL la cuenta de resultados depende de forma significativa, como es lógico, de la siniestralidad ocurrida pero no pagada al cierre del ejercicio. Sin perjuicio de la normativa legal existente la realidad permite márgenes de estimación de frecuencias y costes para los IBNR (siniestros ocurridos pero no conocidos) ó para los ya provisionados que, sin duda, condicionan la cuenta de resultados del ejercicio corriente y , especialmente, la del ejercicio contable del año en curso y sucesivos.

Todo ello, es el “pan nuestro de cada día” de Directivos y Actuarios. Lo importante es que las consecuencias y dinámicas que el vértigo de una cuenta de resultados deficitaria genera sobre la gestión son, como es lógico, muy importantes. Las metodologías diversas, ya muy contrastadas de cálculo de provisiones y costes finales estimados no han evitado mitigar el vértigo ante un panorama de pérdidas contables. Después de todo, las provisiones mientras lo son, pueden modificarse y el optimismo ó los cambios reales ó aparentes en la gestión, posibilitan hacerlo.

A veces, poco sirven al menos mientras no haya una intervención formal del Órgano de Control, las recomendaciones de Consultores o Auditores. La tentación de incrementar los ingresos sin modificar las políticas de suscripción ó los precios ante una situación como la descrita han llevado a la tumba a Entidades Aseguradoras.

Ciertamente, no siempre que se han producido tales situaciones la insuficiencia era real sino provocada ó inducida interesadamente. En supuestos de operaciones de compra de Entidades se produce el dilema de los excesos ó insuficiencias de provisiones que, lógicamente, afectan al precio de la operación, que normalmente se ajusta al cabo del tiempo. En la mayor parte de las operaciones se han producido, al menos históricamente, déficits. Los nuevos gestores “cargaban” la mano para dotarse de “musculo técnico”… asegurándose unos buenos resultados futuros.

Por más que resulte demasiado simple, ha formado parte de la praxis aseguradora.

Adicionalmente, desde al menos la crisis de los años 1989-1990 que tan seriamente afectó a los resultados del Seguro Directo y el Reaseguro, los sistemas de incentivación de Directivos pusieron su énfasis en los resultados. Dada la importancia de las provisiones Técnicas sobre los resultados, las tentaciones no siempre han sido superadas, como es humano.

Siempre he creído que la actividad aseguradora requiere de ideas claras, permanencia, rigor en la gestión y poco ruido, que no opacidad. Los mejores aseguradores son quienes más fielmente practican tales principios, amén de otros, por supuesto.

Las situaciones anteriores, que estoy seguro les resultan próximas a los Aseguradores, llevan unos años sin constituir un tema importante ni frecuente. Afortunadamente.

Los resultados favorables del largo periodo entre 2002 y 2008 habrán hecho olvidarlas. Sólo en unos pocos casos han constituido una preocupación. Más bien, lo que se ha suscitado es lo contrario, pero “ése es otro cantar”, con repercusiones que mejor no explicitarlas.

Ahora bien, la gran crisis financiera y económica en que ahora estamos inmersos va a producir, sino lo está ya haciendo, un VERTIGO derivado del miedo al decrecimiento en la facturación.

Un sector que, por razones de desarrollo económico y técnico, ha venido creciendo con niveles medios de dos dígitos, se encuentra que en el momento actual coinciden una contracción, más bien recesión, de la actividad y unos resultados técnicos favorables que permiten ajustar precios.

Ante este panorama, las caídas de facturación son lógicas… pero puede provocar un vértigo que altere el buen juicio y consecuencias ruinosas para el sector.

Dado que el efecto conjunto del sector será deficitario en ingresos, lo procedente es asumirlo y no “dejarse llevar” por el vértigo.

Se habla mucho de la innovación como alternativa pero puede aplicarse de mala forma y que “el remedio sea peor que la enfermedad”.

La ventaja competitiva de los más eficientes en gastos, la fidelización de los clientes con un buen servicio y la fuerza de la Mediación,  serán factores fundamentales junto con el esfuerzo riguroso y tenaz. Como siempre.

Se saldrá de la crisis, por supuesto, pero el nuevo vértigo puede generar que algunos no lo hagan.

juanjolecanda@hotmail.com

Juan José Lecanda

EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO DE SEGUROS DE AUTOS – 1º TRIMESTRE 09

Los datos del 1º trimestre 09 confirman la previsión más pesimista en cuanto a la facturación en el  seguro de Autos, con una caída del 7,30% con respecto al mismo periodo del año anterior.

Realmente no nos debe de sorprender. De hecho ya había pronosticado una reducción entre el 5% y el 7,50% para todo el año.

Hay varias causas: 

a) la caída de las ventas de nuevos vehículos

                                               b) la reducción del número de garantías de los seguros de cartera

                                               c) las bonificaciones por buena siniestralidad

                                               d) las renovaciones a la baja de las Pólizas de cartera.

En principio, aunque supone una drástica reducción de la facturación no debería generar un problema grave si se debe a razones relacionadas con los epígrafes a, b y c pero el vértigo asegurador por la reducción de la facturación puede provocar reacciones en cadena que pueden ser peligrosas. La reducción de los costes, la eficiencia, el equilibrio en la gestión de la cartera y la fidelización de los clientes pueden hacer que pueda pasar lo peor de la crisis sin que afecte de manera grave a la cuenta de resultados.