El blog de Carlos Biurrun

31/01/2010

Las Compañías aseguradoras no son bancos

Filed under: Crisis,management,Risk management — Carlos Biurrun @ 19:33
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La intervención del CEO de la Suiza de Reaseguros, Stefan Lippe,  marca diferencias de las aseguradoras con los bancos, quien manifestó en Davos que no se deben equiparar unas y otros a la hora de establecer los mecanismos reguladores necesarios en la post crisis.

Para Lippe, la excesiva dimensión, que preocupa a los dirigentes políticos con respecto a los bancos, no tiene la misma consideración en las aseguradoras y reaseguradoras mundiales ya que ello les permite desempeñar un papel crucial en la economía mundial cumpliendo una  función amortiguadora y diversificadora de los riesgos.

Además, no parece apropiado, añadió Raj Singh, Jefe de Riesgo de la SR, centrarse en una parte del puzle, los bancos, ya que “el riesgo sistemático de supervisión, debe contemplarse con una visión más amplia, teniendo en cuenta no solo las grandes empresas, sino también los mercados, los productos y los riesgos”

Para hacer frente a los riesgos sistemáticos ya hay varias medidas en Europa, la Solvencia II que entrará en vigor en 2012 y que contiene gran parte de las medidas que desean los reguladores, como la transparencia o la capacidad de intervenir con rapidez y eficacia. En los Estados Unidos la evolución hacia un regulador federal es un avance importante para el reconocimiento de superar lo reguladores locales o regionales.

Se puede obtener más información en http://www.swissre.com/

17/01/2010

World Economic Forum Global Risks advierte de la larga sombra de la crisis financiera

Filed under: Risk management — Carlos Biurrun @ 17:46
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Fuente: Suisse Re y WEF y post de 8 de febrero de 2009

El Foro Económico Mundial dio a conocer hoy Global Risks 2010, su informe anual sobre los riesgos mundiales más importantes y subyacentes que enfrenta la economía mundial este año y más allá.

  • El Foro Económico Mundial, hoy en libertad Global Risks 2010, Poniendo de relieve una serie de riesgos subyacentes que contribuyen y se ven agravados por la crisis financiera y la recesión económica mundial
  • Crisis fiscal y el desempleo, la falta de inversiones en infraestructura – especialmente en la energía y la agricultura – y las enfermedades crónicas son identificados como las áreas clave de riesgo en los próximos años
  • Otros riesgos identificados como igualmente de carácter sistémico, y que requiere una mejor gobernanza mundial, son la delincuencia transnacional y la corrupción, la pérdida de la biodiversidad y la vulnerabilidad de los ciber –
  • Informe completo y entrevista en video con Sheana Tambourgi, editor del informe y Director y Jefe de la Global Risk Network del Foro Económico Mundial, y más en: http://www.weforum.org/globalrisks

wef 2010

El informe sostiene que los acontecimientos del año pasado han puesto de manifiesto una necesidad fundamental de cambiar el pensamiento sobre los riesgos mundiales y de cómo se gestionan. Con los niveles sin precedentes de la interconexión entre todas las áreas de riesgo, el informe subraya que la necesidad de combatir las deficiencias de gobernanza a nivel mundial es mayor que nunca. Sostiene que esto sólo puede ser objeto de una revisión de los valores actuales y los comportamientos de los tomadores de decisiones para mejorar la coordinación y supervisión. (more…)

10/01/2010

¿Como ir un paso por delante de la competencia?

Filed under: Innovación,Procesos-ERP,Risk management — Carlos Biurrun @ 23:00
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Ana Mur Molina

En un mundo tan competitivo como el actual, donde los seguros de las distintas compañías cubren prácticamente los mismos riesgos, es importante conseguir por un lado, que nuestros clientes estén lo más satisfechos posible para que no busquen alternativas a nuestros servicios y por otro lado, aumentar la cartera de clientes ¿Cómo conseguirlo? necesitamos aportar un valor añadido a nuestros clientes respecto a la competencia, para conseguir esa diferenciación, una manera de hacerlo es a  través de la CALIDAD. 

Un instrumento útil, es la implantación de un sistema de gestión basado en la norma ISO9001:2008, primero, por el hecho de basarnos en una norma internacionalmente reconocida y cuyo mantenimiento requiere de una auditoria externa por un organismo certificador autorizado, lo que otorga mayor credibilidad frente al resto de sistemas y segundo porque nos exige “la mejora continua“, es decir, que cada año debemos ir aumentando e incrementando nuestras exigencias a la hora de cumplir los objetivos que nos hayamos planificado.  (more…)

10/10/2009

Seguros contra la piratería

alakranaA raíz del secuestro del atunero Alakrana en el Índico se están haciendo por parte de periodistas y “opinadores autorizados” declaraciones en relación al seguro de piratería que lejos de aclarar las cosas y fijar su alcance, están ayudando a la confusión.

He oído y leído expresiones como que “no hay que preocuparse desde el punto de vista económico porque es la Compañía aseguradora del barco quien paga a los secuestradores” o esta otra “el secuestro está automáticamente cubierto en el seguro del buque”.

No soy especialista en seguros marítimos; pero mi experiencia aseguradora me hacía pensar que el automatismo de cobertura no podía estar tan claro. Me planteaba muchas dudas sobre la respuesta que la industria aseguradora tiene para estos casos.

La búsqueda de respuesta a mis dudas me ha conducido hasta una publicación de 2006 de la Münchener Rück titulado  “Piracy, threat at sea, A risk analysis” escrita por Christian Kluge y Pottengal Mukundun que recoge una interesante introducción histórica, recoge datos de la piratería hoy y comenta con precisión el marco legal internacional y sus soluciones aseguradoras. Su lectura despeja imprecisiones y centra perfectamente un problema de gran envergadura. 

En este mismo sentido, de precisar el tema, hay un artículo más reciente, también de la Munchener, que analiza la situación de las diferentes coberturas del buque, incluido el secuestro cuya lectura recomiendo. El artículo en cuestión se pronuncia indicando que el problema de la piratería sólo se puede resolver “en tierra seca” y termina con la siguiente conclusión cuya traducción transcribo:

“Casi todos los expertos y los gobiernos están de acuerdo en que el problema de la piratería frente a las costas de Somalia y en el Golfo de Adén, sólo puede resolverse por medios políticos. Los esfuerzos iniciales están en marcha para identificar soluciones a largo plazo. Esto incluye, por ejemplo, la declaración de intenciones de la comunidad internacional de los Estados a que Somalia en EE.UU. 200 millones de dólares de ayuda o para formar un grupo de contacto de la ONU sobre la piratería. El “Acuerdo de Djibouti” se concluyó recientemente. Su objetivo es ayudar a Somalia a salir de su crisis a través de estrategias dedicadas a largo plazo.

Incluso si el éxito de las medidas adoptadas hasta el momento es limitada, estas siguen los pasos correctos para resolver el problema. La presencia militar local, en última instancia, sólo ofrece un recurso caro para los síntomas. Por consiguiente, instamos a la comunidad de los Estados a tomar medidas decisivas contra la piratería – el fin de aumentar la seguridad para los marinos y el comercio marítimo y para proteger el comercio sostenible de los océanos del mundo. Como los reaseguradores, creemos que es nuestra responsabilidad de crear una mayor conciencia de la situación actual – en todos los niveles. Por lo tanto, seguirá de cerca esta cuestión compleja y tratar de lograr la navegación marítima segura y pacífica”.

07/06/2009

Estudio de Aon: 10 riesgos globales para las empresas

Filed under: Risk management — Carlos Biurrun @ 16:58
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aonLa crisis económica, los cambios en regulación y la interrupción en los negocios dañan a las firmas; según una encuesta de AON, 57% de las compañías perdieron ingresos ante la coyuntura mundial.

La crisis económica mundial fue el principal riesgo que vieron las empresas para su supervivencia, seguido de la posibilidad de que el negocio se interrumpa y la mayor competencia, de acuerdo con el estudio de Administración de Riesgos Globales 2009, de AON.

Sin embargo, en un entorno de crisis marcado por crecientes pérdidas de empleo y contracción económica, las empresas no deberían darse el lujo de recortar en la administración de riesgos.

“Los esfuerzos para controlar los riesgos (…) no deberían ser ignorados con el fin de recortar gastos inmediatos, ya que son esenciales”, advirtió la firma de servicios de administración de riesgos, seguros y reaseguros.

Los 10 principales riesgos que registró AON, en el estudio que se llevó a cabo en octubre y noviembre de 2008, entre 551 organizaciones en 40 países, fueron la desaceleración económica; los cambios legislativos o regulatorios; la interrupción del negocio; una creciente competencia; riesgos en los precios de los commodities; daños a la reputación; riesgos en los flujos de efectivo y/o liquidez.

Así como fallas en la cadena de distribución o proveeduría, responsabilidad de terceros y fallas para atraer o retener al mejor talento.

AON detalló que el 56% de los encuestados eran empresas que cotizan en los mercados accionarios y 37% privadas; el 53% de las firmas se ubicaron en Norteamérica; 25% en Europa; 13% en Asia-Pacífico; 6% en América Latina y el resto en el Medio Oriente y África.

De acuerdo con los entrevistados, el 57% registró pérdidas de ingresos por la desaceleración económica; el 57% perdió también por los precios de los commodities y un 30% por interrupción en sus negocios.

Asia-Pacífico Europa América Latina Medio Oriente y África Norteamérica
1 Desaceleración económica Desaceleración económica Desaceleración económica Interrupción de los negocios Desaceleración económica
2 Creciente competencia Daños a la reputación Responsabilidad de terceros Desaceleración económica Cambios regulatorios y legislativos
3 Fluctuación del tipo de cambio Riesgos en los precios de los commodities Daño físico Riesgos en los precios de los commodities Interrupción de los negocios
4 Interrupción de los negocios Fallas en la cadena de distribución o proveeduría Riesgos en el flujo de efectivo y/o liquidez Fallas para atraer o retener talento Colapso de hipotecas de alto riesgo y astringencia crediticia
5 Riesgos en los precios de los commodities Cambios regulatorios o legislativos Creciente competencia Creciente competencia Creciente competencia
6 Cambios regulatorios o legislativos Interrupción en los negocios Daños a la reputación Fluctuación en el tipo de cambio Riesgos en los precios de los commodities
7 Responsabilidad de terceros Creciente competencia Riesgos en los precios de los commodities Inadecuada planeación para los sucesores en la dirección de los negocios Riesgos en el flujo de efectivo y/o  liquidez
8 Daños a la reputación Responsabilidad de terceros Fallas en la cadena de distribución o proveeduría Cambios regulatorios o legislativos Daños a la reputación
9 Daño físico Fluctuación en el tipo de cambio Desastres naturales Riesgos políticos Incapacidad de atraer o retener talento
10 Desastres naturales Incapacidad de atraer o retener talento Cambios regulatorios o legislativos Riesgos en el flujo de efectivo y/o  liquidez Fallas en la cadena de distribución o proveeduría

17/05/2009

EPG&Salinas, correduría especializada

Filed under: Innovación,Risk management — Carlos Biurrun @ 16:29
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epgsalinasNo es difícil pronosticar que las corredurías que se especialicen y propongan a sus clientes claras ofertas de valor añadido serán las que permanezcan en el futuro. Servicio ágil, respuestas profesionales y claras, gerencia de riesgos para las empresas…

Aquí tenemos una de estas Corredurías que trabaja desde hace mucho tiempo por ofrecer a sus clientes productos diferenciados, de compleja estructura pero sencillos una vez conocidos y explicados.

Elisa Poch y David Salinas dirigen con visión su Correduría, bien orientada hacia el futuro. ¡Felicidades!

01/04/2009

El 80% del PIB mundial se reune en Londres

Filed under: Crisis,Eventos,Risk management — Carlos Biurrun @ 09:43
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londresEn 1933 se reunían en Londres los líderes mundiales para solventar los efectos de la crisis iniciada en 1929 y tardaron más de 15 años en recuperar el nivel de crecimiento de la economía anterior a esa fecha.

Algunos dicen que la situación no es tan grave como la que hubo hace 80 años.

Hace unos días comentaba en este blog las recetas que trae Obama a la cumbre de Londres, al igual que hizo Franklin D. Roosevelt entonces con su New Deal y me preguntaba si los políticos de la UE estarán a la altura de las circusntancias.

También me hacía eco de las palabras de Michel Camdessus en el XX encuentro emprearial de Elkargi en San Sebastián el pasado 26 de marzo, con recomendaciones para la reforma del sistema financiero mundial pero sobre todo con la exigencia de volver a una sociedad presidida por valores y no por la avaricia.

Ayer leía en el País un artículo del profesor Pablo Martín Aceña,

“De Londres 1933 a Londres 2009” cuya lectura recomiendo para entender mejor lo que pueda pasar mañana y pasado en la capital británica.

Finalmente incluyo un gráfico, también del País, con el PIB de los países que acuden a la cumbre.

Países con el 80% del PIB mundial. Fuente: EL PAÍS

Países con el 80% del PIB mundial. Fuente: EL PAÍS

20/03/2009

Preocupa a los aseguradores mundiales el descenso de los ingresos de las inversiones

Filed under: Crisis,resultados,Risk management — Carlos Biurrun @ 16:05
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El descenso del rendimiento de la inversiones realizadas por parte de las compañías  aseguradoras constituye la mayor amenaza que tiene que afrontar el sector a nivel mundial en los próximos dos o tres ejercicios, según el informe ‘Banana Skin 2009’ relativo a la industria aseguradora elaborado por PricewaterhouseCoopers junto con el Centre for the Study of Financial Innovation (CSFI).

   La preocupación radica en el elevado peso de los ingresos provenientes de las inversiones en los resultados de las compañías, ingresos obtenidos durante los años de bonanza económica y dista mucho de la principal preocupación de 2007, que se centraba en el exceso de regulación y las catástrofes naturales, como principales amenazas de las empresas del sector.

   Ninguno de los tres principales riesgos destacados por la industria -rendimiento de las inversiones, el mercado de valores y la disponibilidad de capital- estaban en el top ten del informe de 2007 y todos ellos son consecuencia de la explosión de la crisis económica.

   El informe destaca que las aseguradoras se enfrentan a importantes desafíos, como la caí­da del valor de los activos, la volatilidad de los mercados y la bajada de los tipos de interés y pese al negativo entorno económico, las empresas del sector deben continuar siendo solventes, rentables y capaces de satisfacer las reclamaciones de los clientes y sus expectativas.

   La segunda cuestión que más preocupa a las aseguradoras es la situación de los mercados de valores. El riesgo ha aumentado y su colapso y volatilidad resultarán muy perjudiciales para el rendimiento de las compañías.  

   El estudio también destaca la preocupación de la industria por la gestión del riesgo, ya que ha subido posiciones con respecto a la anterior edición del Banana Skin, pasando de la decimocuarta a la sexta posición. Solamente el 4% de las compañías seguros asegura estar bien preparada para afrontar los riesgos, frente al 21% del pasado año.

22/02/2009

Caso de implantación de la Gerencia de Riesgos en un Grupo Constructor

Filed under: Risk management — Carlos Biurrun @ 17:21
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Hace pocas semanas Biurrun Consulting terminó un estudio sobre la implantación del Risk management en un importante grupo constructor del País Vasco y que supuso más de 3 meses de trabajo de 3 consultores de mi empresa.

Contamos con el total apoyo del máximo responsable del grupo constructor y su equipo directivo para la elaboración del trabajo encomendado que se realizó en 4 fases como se ven el gráfico.

4 fases de desarrollo del estudio

4 fases de desarrollo del estudio

 

Sin perjuicio de que vuelva sobre el tema del Risk management en otra ocasión ya que me parece esencial como herramienta de transformación de las Corredurías, he invitado al Consejero Director del Grupo Constructor para que nos transmita su testimonio personal de la experiencia vivida.

Nuestro agradecimiento a dicha aportación que a continuación se publica.

Visión global de los riesgos del Grupo

Visión global de los riesgos del Grupo

 

Un paso adelante en la gestión de riesgos en nuestro Grupo Constructor.

Quería aprovechar este blog para contaros la experiencia que hemos tenido en nuestra organización a la hora de implantar un Programa de Gestión de Riesgos. La organización a la que me refiero es un grupo de empresas del sector de la construcción, un sector en el que la mayoría de las empresas carecen de un programa de este tipo. 

La orientación inicial que teníamos en la empresa se centraba fundamentalmente en conseguir contratar unos seguros tanto de RC como de TRC lo más barato posible cubriendo los niveles que nos exigen nuestros clientes. Sin embargo algunas personas de la organización queríamos aprovechar el momento para introducir alguna metodología de gestión integral de riesgos. Debido a la relación con Carlos Biurrun le  pedimos que nos asesoraran en este proceso. 

El primer paso importante que dimos fue el consensuar en el equipo de dirección la necesidad de establecer esta gestión integral de riesgos siendo una parte importante de ellas la reorientación de la contratación de nuestros seguros. La aportación del equipo de Biurrun Consulting facilitó esta labor al contar en el equipo no solo con personas con alta experiencia en el mercado asegurador si no también con una persona con una gran experiencia en el sector de la construcción. 

El segundo paso importante fue concienciar a la organización que la gestión de riesgos no reside en un gestor de riesgos si no que cada persona en su actividad tiene que ser consciente de los riesgos que está asumiendo. Este enfoque da una gran importancia en nuestro sector al Jefe de Obra – máximo responsable de la ejecución de una obra -. La metodología utilizada implicando a gente de distintos departamentos de la empresa y de distintos niveles ha ayudado a tener esta visión. 

En tercer lugar estas entrevistas con distintas personas de la organización sirvieron para que de una forma directa y sincera nuestros asesores nos pusieran encima de la mesa las carencias que habían detectado en nuestros procedimientos apoyando la idea inicial de la necesidad de acometer este proyecto. Entre ellas las de reforzar la conciencia de grupo (homogeneidad en los criterios), intervenir en las UTEs aun no siendo una práctica habitual del sector o mejorar la comunicación. 

Por último, el trabajo realizado, con un carácter eminentemente práctico y tocando todos los puntos necesarios – mención especial al análisis de las pólizas de seguros que tenemos contratadas – terminó con una carpeta abierta que pusieron en nuestras manos para que nosotros continuásemos desde dentro con la puesta en práctica de este programa. Esto incluía un plan de acción que entre otras cuestiones hacía mención a la necesidad de desarrollar y comunicar una Política de Riesgos, designar tanto a un Gerente como a un Gestor de Riesgos – entre las personas ya existentes en la organización -, desarrollar un plan de comunicación, incorporar a la auditoria interna el control de la Gerencia de Riesgos o el diseño de un Plan de Formación Interno. 

Trasversalidad y compartir el conocimiento

Compromiso transversal en la gestión de los riesgos de la empresa

No hemos hecho más que empezar pero ahora más que nunca, dada la situación del sector y de la economía en general, se hace necesario llevar a cabo estas acciones y en futuras ocasiones me gustaría escribir unas líneas sobre los pasos que vamos dando.  

15/02/2009

El asegurador debe medir los riesgos con prudencia y tener visión a largo plazo

Filed under: Risk management — Carlos Biurrun @ 09:24
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img_0001_1Reorientación de la actividad en la Swiss Re, Reaseguro y una gestión prudente de los activos provenientes de la actividad fundamental.  

Me siento mal cuando leo el comunicado de prensa de la Swiss Re en el que se informa de la dramática caída de resultados en 2008, unas pérdidas de 1.000 millones de francos suizos (670 M€), una drástica reducción de su cotización en 2008 (de los últimos 12 meses (de 80 a 18 CHF) y una disminución del rating financiero (AA-).

Además se estima que la gestión de Jacques Aigrain, antiguo ejecutivo de JP Morgan y CEO de SR hasta el pasado 5 de febrero, ha depreciado activos por importe de 6.000 MCHF (4.020 M€) de los cuales 2.000 MCHF (1.340 M€) de productos ligados a activos tóxicos.

Según la agencia Reuter y comentarios del Herald Tribune, Jacques Aigrain,  quiso convertir a la líder del reaseguro mundial en un banco de inversiones, desvirtuando su razón de ser.

La Suiza de Reaseguro ha reducido su precio en poco más de 12 meses, como consecuencia de una gestión con resultados nefastos, un 76%, lo cual ha sido aprovechado por el inversor Warren Buffet para realizar una operación “profit warning”.

Warren Buffet, a través de su fondo Berkshire Hathaway prestará mediante la fórmula “préstamo perpetuo convertible” 3.000 MCHF.

Swiss Re podrá reembolsar el préstamo no más pronto de 2 años con una prima del 20%. Warren Buffet, por su parte, podrá convertir el préstamo en acciones a un precio predeterminado de 25 CHF. De ejercer ese derecho podría llegar al 20% sumando el 3% que ha comprado en los últimos tiempos.

Expresaba antes mi malestar porque durante mis 30 años de asegurador he estado muy ligado a la SR dónde todavía tengo muy buenos amigos, fundamentalmente buenos conocedores de la industria aseguradora y con los que muchas veces hemos intercambiado puntos de vista sobre la esencia de la industria aseguradora y reaseguradora.

Si nos fijamos bien, la industria del seguro es un negocio a largo plazo que conviene gestionar con la máxima prudencia, manejando bien el concepto de la dispersión de los riesgos probables y por supuesto con una afinada técnica de selección de los mismos. Desde esta perspectiva la gestión de las provisiones para el cumplimiento de los compromisos futuros en sus diferentes modalidades (siniestros de daños, fallecimientos, vencimientos, etc.) siempre se ha venido haciendo con el máximo cuidado y huyendo de la especulación y la gestión a corto.fd2ae500455c73059b34bb80a45d76a0-altbau_2

A mi modo de ver, los gestores de bancos de inversiones, metidos a dirigir Compañías de seguros y de reaseguros, pretendiendo demostrar lo indemostrable y con aplicación de principios de casino, han tirado por los suelos, muchos años de gestión prudente y eficaz.

Quiero quedarme con el lado positivo de esta triste situación y concluir con dos ideas importantes:

·         Cuando Warren Buffet coloca en la Swiss Re más de 3.000 MCHF, si contamos el 3% que tiene en acciones, se puede estimar que a medio plazo la cotización y la situación financiera va a mejorar. 

·         Creo firmemente en el nuevo giro que va a imprimir Stefan Lippe a la Swiss Re porque su perfil es esencialmente asegurador desde los tiempos en que inició su actividad en la Bayerische Rück donde realizó una excelente gestión y además tiene junto a él a excelentes profesionales del seguro y del reaseguro que espero recuperen su protagonismo. 

Termino permitiéndome dar un consejo a mis amigos de la SR, que se concentren en su actividad central, el reaseguro y la gestión con visión a largo plazo de los activos ligados a dicha actividad. Ser grande no es sinónimo de ser mejor y por supuesto la prudencia es la esencia de la gestión de riesgos, base de la actividad aseguradora.

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